| Description : |
Cette présentation porte sur les stratégies de réplication des Hedges Funds, et notamment sur les approches factorielles. Après un bref aperçu des travaux académiques existants et des motivations sous-jacentes, on considère le problème de réplication des Hedges Funds comme un problème statistique de tracking. On montre notamment comment le cas de facteurs dits linéaires peut être résolu par le filtre de Kalman et l'impact du processus de sélection des facteurs sur la qualité de réplication. On présente ensuite le cas où certaines expositions sont non-linéaires (comme par exemple la vente systématique de puts OTM) ou le cas où les rendements ne sont pas gaussiens. Dans ces cas-là , on peut résoudre le problème statistique de tracking en utilisant les filtres particulaires. Ces algorithmes nous permettent de prendre en compte les propriétés de skewness négative des rendements des Hedges Funds et d'estimer de façon endogène le levier et le prix d'exercice des facteurs optionnels. Enfin, on présente une approche core/satellite entre béta alternatif et actifs plus illiquides. |
| Equipe organisatrice : |
Probabilités et Statistiques |
| Jury (Thèse / HDR) : |
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| Orateur : |
Thierry Roncalli |
| Titre (Thèse / HDR) : |
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| Université Orateur : |
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| URL Orateur : |
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| Ressource : |
Laboratoire J.A.Dieudonné - Salle de conférence |
| Date de début : |
14:00 - mercredi 29 avril 2009 |
| Durée : |
1 heure(s) |
| Date de fin : |
15:00 - mercredi 29 avril 2009 |
| Type : |
Séminaire |
| Réservation effectuée par : |
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| Dernière mise à jour : |
10:32 - vendredi 27 mars 2009 |